Bernstein reafirma su respaldo a Circle con un precio objetivo de $190, impulsado por el avance de ARC y el crecimiento de USDC
La firma de investigación financiera Bernstein ha reiterado su confianza en Circle, emisor de la stablecoin USDC, fijando un precio objetivo de 190 dólares por acción, lo que representa un potencial de revalorización del 129% respecto a cotizaciones recientes. Este respaldo se produce en medio del exitoso desempeño de la preventa de ARC, la blockchain de Circle, que ha recaudado 222 millones de dólares, consolidando el interés institucional y de mercado en la estrategia de expansión de la compañía.
La apuesta de Bernstein por Circle se fundamenta en resultados financieros sobresalientes y la creciente adopción de sus productos, posicionando a la empresa como una infraestructura central para la economía digital y financiera internacional. La evolución de Circle hacia una plataforma integral de servicios basados en stablecoins sitúa a la compañía en el centro de las principales tendencias tecnológicas y regulatorias del ecosistema cripto.
Resultados y perspectivas: fundamentos sólidos y proyección alcista
Circle cerró 2025 reportando un aumento interanual del 77% en sus ingresos, que alcanzaron los 770 millones de dólares en el cuarto trimestre, según su reporte financiero. Esta cifra refleja el rápido crecimiento del negocio de stablecoins y servicios financieros asociados. Bernstein destaca que el desempeño de Circle ha sido “claramente diferenciado del mercado cripto”, al alcanzar resultados positivos incluso en contextos de volatilidad.
El análisis de Bernstein identifica varios motores de crecimiento para Circle:
- USDC: La stablecoin de Circle aumentó su volumen de circulación un 25% más de lo previsto, situándose cerca de 75 mil millones de dólares y alcanzando una cuota de mercado del 30% frente a otras monedas estables como Tether (USDT).
- Arc Blockchain: La blockchain propia de Circle, ARC, ha captado 222 millones de dólares en su preventa, lo que refuerza el interés inversor en la ampliación de su ecosistema más allá de USDC, enfocada en optimizar pagos, aplicaciones DeFi y soluciones dirigidas al sector empresarial.
- Infraestructura fintech: Bernstein considera que Circle ya no es solo una “proxy de inversión” en criptoactivos sino un proveedor de infraestructura fundamental, capaz de beneficiar tanto a mercados tradicionales como digitales.
El informe sostiene que Circle está bien posicionada ante una progresiva automatización e integración del sistema financiero global, impulsada por tecnologías como blockchain e inteligencia artificial, una visión reforzada por el CEO Jeremy Allaire.
Entorno regulatorio y competencia: oportunidades y desafíos a futuro
El marco regulatorio emergente en Estados Unidos, marcado por la entrada en vigor de normativas como el GENIUS Act, presenta a Circle como un actor privilegiado en un mercado cada vez más formalizado. Bernstein argumenta que la empresa cuenta con una base de usuarios sólida, alianzas estratégicas y una reputación de transparencia, permitiéndole competir favorablemente ante la entrada de nuevos emisores de stablecoins impulsados por la regulación.
En cuanto a la competencia, la narrativa bajista sobre Circle se ha visto alimentada por iniciativas de jugadores tradicionales y cripto, como Stripe y PayPal, que buscan ganar terreno en pagos blockchain. Sin embargo, Bernstein remarca que, hasta la fecha, no hay señales de un deterioro estructural en los fundamentos de Circle. El crecimiento del uso de USDC en el sector de pagos, banca y mercados de capital, sumado a la expansión de aplicaciones sobre ARC, sostiene su visión positiva.
El principal riesgo identificado por Bernstein es la alta dependencia actual de los ingresos de Circle hacia el rendimiento por intereses sobre reservas, que representa el 99% de su facturación. No obstante, la posible reducción de tasas de interés en Estados Unidos podría compensarse con un mayor apetito de riesgo en activos digitales, estimulando la demanda de stablecoins y servicios anexos.
ARC: avances e impacto en la valoración de Circle
ARC, la blockchain de capa 1 desarrollada por Circle, ha surgido como un pilar relevante para el futuro de la compañía. La testnet de ARC, lanzada en octubre, ya cuenta con más de 100 socios participantes y ha demostrado capacidades técnicas destacadas, con una “uptime” cercana al 100%, 0,5 segundos de finalización de transacciones y más de 166 millones de operaciones procesadas. El lanzamiento de la mainnet está programado para 2026, generando expectativas en cuanto a la consolidación de Circle como proveedor de una infraestructura integral para pagos, aplicaciones DeFi y soluciones orientadas a la automatización financiera.
La recaudación de 222 millones de dólares en la preventa de ARC señala un respaldo considerable del mercado e inversionistas hacia la propuesta tecnológica de Circle. Bernstein apunta que, a medida que ARC y la pila de pagos propia de Circle ganen tracción, la empresa puede evolucionar de beneficiarse principalmente del “interés” de sus reservas a una plataforma de servicios digitales sobre dólares digitales, diversificando fuentes de ingreso y ampliando su valor potencial.
Implicancias prácticas y proyección para usuarios e inversores
El respaldo de Bernstein, junto al avance de iniciativas como ARC, señala una perspectiva favorable para Circle, con una estimación de crecimiento significativo en el mediano plazo. Esta valoración refuerza la confianza tanto de usuarios institucionales como minoristas en los servicios ofrecidos por Circle y su stablecoin USDC, que continúa consolidándose en un entorno competitivo y regulado.
Para los desarrolladores y actores del ecosistema DeFi, la expansión de la infraestructura de Circle a través de ARC y su integración con soluciones de pagos y automatización financiera representa oportunidades para nuevas aplicaciones y productos. Los inversores observan en el desempeño financiero reciente y en la confianza de firmas como Bernstein y Ark Invest —que destinó recientemente 30,5 millones de dólares a acciones de Circle— señales de respaldo al posicionamiento de la compañía como referencia en fintech y blockchain.
A pesar de la volatilidad en el precio de las acciones, los fundamentos mantienen una tendencia positiva, validando la estrategia de crecimiento diversificado de Circle. El desarrollo de nuevas capas tecnológicas y la consolidación de su stablecoin, en un contexto de reglas claras y mayor adopción global, podrán determinar el alcance futuro de su valorización dentro del ecosistema cripto y financiero. Para más detalles sobre la perspectiva de los analistas, puede consultarse el informe de Bernstein publicado en Bitget News y los análisis sectoriales de DiarioBitcoin.